코스닥은 4월부터 하락세를 보였고, 코스피와 나스닥은 7월 중순부터 하락세를 보였습니다. 위험 관리의 척도로 현금 비율이 약간 증가하여 20%를 넘었습니다. 시장은 지난주부터 상당히 흔들리기 시작했습니다. 1. 일본의 7월 31일 0.25% 금리 인상. 나스닥은 8월 1일에 마감했습니다(엔비디아는 -6.67% 폭락). 8월 2일에 한국 주식 시장, 코스피, 코스닥은 모두 거의 -4% 하락했습니다.
글로벌 리더 NVIDIA는 고점 대비 30% 이상 하락하여 8월 1일만 -6.67% 하락했습니다. 2011년, 2018년, 2019년 7월과 8월의 급격한 하락을 언급하며 위험 관리를 시작했습니다. AI 버블 가능성이 감소하면 추가 폭락합니다. 미국 금리 인하 직전 경기 침체 또는 추가 주식 시장 조정에 대한 우려(8월 1-2일 현금 비중 증가). 추가 하락 시 포트폴리오 재편 목적. 주로 중소형 주식(주로 거래량이 낮은 주식)을 매도합니다. 8월 2일 7월 비농업 고용지수 발표 후 샴의 법칙에 대한 우려가 커져 나스닥이 계속 하락했습니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003312996?sid=101 글로벌 주식시장 폭락은 이런 숫자에서 시작됐다… 11번의 경기 침체를 몰고 온 ‘삼의 법칙’은? ‘4.3%’ 2일(현지 시간) 미국에서 발표된 7월 실업률이다. 미국과 한국을 포함한 주요국의 주식시장을 얼린 수치이다. 11번의 경기 침체를 몰고 온 ‘삼의 법칙’에 따른 수치이기 때문이다.n.news.naver.com (8월 5일 폭락 예상, 추가 현금 확보) 주말 내내 3~4일간 공포 확산. 주말 동안 투자 블로거들도 폭락에 반응하는 기사가 넘쳐났고, 나는 그것들을 모두 주의 깊게 읽고 분위기를 가늠해 보았다. https://cafe.naver.com/valueguide/1221 (폭락 기록 모음) 폭락은 계속될까? 곧 바닥을 칠까? 의견을 공유합시다. 카페를 만든 이유 중 하나는 다양한 의견을 모으기 위해서입니다. 글로벌 주식시장이 함께 폭락한 지 오래 되었기 때문에 이 게시판에 게시하거나 댓글로 모든 분이 생각과 의견을 공유해 주셨으면 좋겠습니다… cafe.naver.com 8월 5일(월)~6일 폭락 가능성이 매우 높다고 생각하며, 공매도나 공매도 방지를 위한 매도량으로 인한 시장 하락을 피하기 어렵다고 판단합니다. 장 초반에 추가현금비율이 크게 증가(2020년 3월 이후 최대)했습니다. 그때까지만 해도 시장 폭락 원인은 불분명했습니다(중동전쟁 격화, AI버블 붕괴, 일본의 금리인상으로 인한 엔캐리펀드 복귀?). 예상을 뛰어넘는 전례 없는 폭락이 발생했습니다. 비상 시장 모니터링 대응. 오전 5시에 일어나 나스닥 시장 개장 상황을 보고하고 주요 상황을 모니터링했습니다. 이선엽 이사가 폭락 원인을 설명했습니다. 일본 금리 인상+미국 비농업채용지수(엔캐리와 영향력 있는 나스닥 빅테크, 일본, 한국, 대만 주식시장 폭락)로 인한 알고리즘 트레이딩과 기계적 매도 증가로 시장이 폭락. 진짜 위기였다면 달러가 엄청 강했어야 했지만 환율이 변했다. 없음 https://www.youtube.com/watch?v=GEsJvtsnL4c&t=1706s 환율, 유가, 유동성 등 큰 변동이 없어 빠른 회복 가능성이 높다. 중국 등 빅테크, AI 반도체, 엔캐리 시스템 트레이딩과 관련 없는 나라들은 폭락을 경험하지 않았다. 공매도 추가 하락 후 반등 추세가 보인다면 다시 주식 매수(8월 6일 재매수) 계획. 나스닥은 오전 폭락으로 시작했지만 -3% 회복하고 마감했다. 코스피/코스닥이 개장하자마자 공매도가 쏟아졌고, 개장 30분 전에 -10%까지 폭락했습니다. 공매도 물량은 금세 사라지고, 코스닥은 +2.5%, +3.7%로 개장했습니다. 6일 장 개장하자마자 현금비율을 10% 이하로 두고 추가 매수했습니다. 코스피 중대형주를 중심으로 관심종목을 포함했습니다. 그 후 예상보다 빠르게 시장이 안정되고 빠르게 반등했습니다. (8월 7일~현재) 환율과 유가에 큰 변동이 없었고, 우려했던 중동전쟁의 격화도 없었습니다. 일본은행이 추가 금리 인상은 없을 것이라고 발표했습니다. 신용이 2조원 이상 감소하여 8월 초 대비 약 -12% 감소했습니다. 신용비율도 4% 이상 감소하여 유동성의 질이 개선되었습니다. 일주일간 자정에 자고 새벽에 일어나 시장 모니터링 지속(수면부족을 채우기 위한 낮잠) 소형·중형주 비중 대폭 줄이고, 코스피 중대형주 비중 70%로 확대(추가 폭락이나 시장 침체 시 신속한 유동성 확보 목적+금 투자변수) 예상대로 소형·중형주 보유 비중은 상대적 반등이 늦어(수~금) 분할 매수로 천천히 매수 폭락 직전에 매도하지 않고 상황에 따라 현금 비중 늘리고, 상황 변화에 따라 비중 다시 채움(8월12일 이후) 미국 옵션 다음주 금요일 만기. 미국 대선 변수는 11월까지 이어질 전망. 미국 금리인하 시점과 관련 지표 변화가 증시에 영향을 미칠 것으로 예상(미국 경제지표 급락과 이로 인한 큰폭락) (금리인하 시 폭락 대비 필요) 삼성전자와 SK하이닉스의 NVIDIA, HBM 관련 흐름을 지속적으로 모니터링 필요 중동 전쟁 문제는 아직 끝나지 않았다 우크라이나 전쟁이 끝나면 긍정적인 소식이지만 정확한 시점을 판단하기 어렵다 지금까지 밝혀지지 않은 새로운 변수로 인해 시장이 급반등하거나 추가 폭락할 가능성이 있다. 추가 폭락 가능성은 20% 미만으로 보고 있으며, 이런 상황으로 이어질 만한 이슈가 생긴다면 20~30%의 현금을 확보할 것으로 예상된다. 당장 추가 폭락 요인에 집중하기보다는 남은 24년 동안 내년 이후의 선도주를 찾는 리서치에 집중할 계획이다. 이번 폭락 때 앞으로 리딩주가 될 가능성이 높아 보이는 주식을 매수했지만, 올해는 시장이 폭락하든 아니든 포트폴리오를 다시 정리하는 것을 고려하고 있습니다.생각 정리 – 시장은 과거보다 훨씬 빠르게 급락과 급등을 모두 반영합니다 – 그 어느 때보다 많은 기록이 남았습니다(블로그, 카페, 구글 시트) – 과거 상황과 유사한 점이 많지만 확실히 차이점도 있습니다(샴스의 법칙: 이번에는 조금 다르고 위기로 변하지 않을 것입니다) – 이번에도 언제나 그렇듯이 자금 흐름이 가장 빠른 것 같습니다 – 예전에는 시장 상황의 변화를 꾸준히 붙잡았지만, 여름이나 가을에 급락 가능성이 있다면 20~30%를 현금화해서 포트폴리오를 정리하는 기회로 활용해야 할 것 같습니다 ※ 이번 갑작스러운 반등 상황에서 평소에는 그저 수다만 떨던 외국인 팀과 스터디원 같은 다양한 투자자들에게 많은 도움을 받았습니다. 지난주와 이번주에는 그 어느 때보다 많은 대화를 나누었고 많은 도움이 되었습니다. 다시 한번 감사드립니다.
